Прибыль чипового подразделения Samsung взлетела в 48 раз на волне спроса на ИИ

Подразделение Samsung по выпуску полупроводников продемонстрировало 48-кратный рост операционной прибыли в первом квартале, установив абсолютный рекорд. Показатель достиг 53,7 трлн вон ($36 млрд) и значительно превзошёл консенсус-прогноз аналитиков на уровне 35,3 трлн вон, сообщает Bloomberg.

Почему это важно

Результаты Samsung отражают масштабную трансформацию полупроводниковой отрасли под влиянием искусственного интеллекта. Гиперскейлеры — крупнейшие операторы дата-центров — наращивают инвестиции в ИИ-инфраструктуру рекордными темпами. Meta и Alphabet уже анонсировали увеличение капитальных расходов на эти цели. Высокая маржа на оборудование для ИИ-инфраструктуры и центров обработки данных стала главным драйвером 48-кратного роста прибыли Samsung — прямого конкурента SK Hynix и Micron Technology на рынке памяти.

Ряд инвесторов полагает, что высокопропускная память (HBM) вышла из традиционных циклов подъёма и спада и способна демонстрировать стабильный рост. CEO Roundhill Investments Дэйв Мазза обозначил ключевой вопрос: как долго сохранится ценовая власть HBM4 и будут ли расходы на инфраструктуру устойчивыми в долгосрочной перспективе.

Samsung делает ставку на HBM4e и наращивает инвестиции

Компания намерена «значительно» увеличить капиталовложения в текущем году. Одним из приоритетных направлений станет подготовка к выходу HBM4e — чипов памяти следующего поколения, разработанных специально для задач ИИ. По словам одного из руководителей Samsung, запасы компании ограничены и не покрывают клиентский спрос.

Производительность ускорителей Nvidia напрямую зависит от скорости и объёма памяти, обеспечивающей подачу данных. Это превращает DRAM в критический фактор качества ИИ-сервисов. Облачные провайдеры вынуждены платить за дорожающую память, что напрямую отражается на котировках Samsung: акции компании прибавили 88% с начала года после двукратного роста в прошлом году.

Цены на память продолжат рост

Аналитики ожидают, что чиповое подразделение Samsung обновит рекорды прибыли в ближайшие кварталы. Контрактные цены на память продолжают расти на фоне ограниченного предложения. В подтверждение этого тезиса приводится рост экспорта полупроводников из Южной Кореи более чем на 180% за первые 20 дней апреля.

Аналитик Том Кан из Counterpoint Research прогнозирует рост цен на DRAM на 60% в текущем квартале по сравнению с предыдущим. За период с февраля по март цены уже увеличились на 42%. Samsung также рассматривает возможность перехода на многолетние контракты по поставке чипов памяти, что может зафиксировать высокие цены на длительный срок.