Конфликт в Иране угрожает производству чипов и строительству дата-центров в Азии

Энергетический кризис на фоне блокировки Ормузского пролива

Технологический сектор Азии столкнулся с угрозой масштабных и продолжительных перебоев из-за военных действий на Ближнем Востоке. Аналитики прогнозируют сокращение выпуска полупроводников и торможение развёртывания инфраструктуры для искусственного интеллекта, сообщает SCMP.

Ормузский пролив — ключевая транспортная артерия, через которую проходит около 25% мировой морской торговли сырой нефтью и 20% поставок сжиженного природного газа (СПГ) — по-прежнему остаётся заблокированным после дополнительных ограничений со стороны США. На этом фоне нефть преодолела отметку $100, а спотовые котировки СПГ для Северо-Восточной Азии приблизились к $20 за миллион британских термических единиц.

Энергетические расценки в Азиатско-Тихоокеанском регионе непосредственно определяют себестоимость производства, логистики и финансирования. Южная Корея, Тайвань и Сингапур закрывают от 15% до 35% своих газовых потребностей за счёт катарских поставок. Сингапур при этом генерирует порядка 90% электроэнергии из природного газа.

В марте иранские ракеты поразили катарский комплекс «Рас-Лаффан», обеспечивающий примерно треть мирового экспорта СПГ. По оценкам, на восстановление объекта потребуется от трёх до пяти лет.

Согласно отчёту исследовательской компании BMI, даже после прекращения боевых действий восстановление газодобычи займёт значительно больше времени, чем нормализация нефтяного рынка, — из-за повреждений инфраструктуры и необходимости пересмотра контрактов.

Почему это важно

Полупроводниковая отрасль — фундамент современной технологической экономики, от ИИ-ускорителей до потребительской электроники. Перебои в производстве чипов вызывают цепную реакцию: задержки в поставках серверного оборудования, замедление развития ИИ-инфраструктуры и рост цен на конечную продукцию. Для крипторынка последствия двойные — дефицит оборудования может затронуть майнинговые мощности, а общая геополитическая нестабильность уже отразилась на курсе биткоина, просевшего ниже $71 000 после решения о блокировке пролива.

Гелий — незаменимый ресурс для производства микросхем

Выпуск чипов критически зависит от гелия — побочного продукта переработки природного газа. Этот элемент используется для охлаждения кремниевых пластин в процессе травления. В промышленных объёмах реальной замены гелию не существует, указал директор и эксперт по ИИ в Moody's Дэвид Пан.

Южная Корея оказалась в наиболее уязвимом положении: в прошлом году 65% закупок гелия приходилось на Катар. Пан предупредил, что заказы на GPU и память с высокой пропускной способностью (HBM) уже накоплены с горизонтом ожидания более года, поэтому даже двухмесячный перебой в поставках способен перерасти в значительно более длительный кризис.

Исследователь из института Epoch AI Джош Ю отметил, что в условиях острого дефицита чипфабрики получат приоритетный статус среди промышленных потребителей в Южной Корее и на Тайване, тогда как остальные предприятия будут ограничены лимитами. Правительство США также может вмешаться при критической нехватке ресурсов.

Samsung Electronics и SK Hynix уже заключили долгосрочные контракты на поставку гелия с немецкой Linde и американской Air Products. Министр экономики Тайваня сообщил, что остров получил гарантии поставок от «крупной» страны — производителя СПГ. По мнению Ю, ИИ-чипы имеют стратегическое значение для США, и при необходимости американское правительство способно обеспечить Тайвань нужными объёмами газа.

Дата-центры под давлением энергетических цен

Вторая зона риска — центры обработки данных. Они потребляют значительно больше энергии, чем производство полупроводниковых пластин, и конфликт может нанести по ним серьёзный удар.

По словам Ю, текущий скачок цен на энергоносители пока не затронул уже работающие ЦОД, однако способен поставить под вопрос реализацию запланированных проектов. Увеличение совокупных расходов на 10–20% из-за энергетического кризиса может привести к отмене ряда инициатив, подчеркнул эксперт. Возникает риск региональных диспропорций и перетока мощностей из Европы и Азии в США.

Дополнительный фактор неопределённости: по имеющимся данным, во время возможного перемирия Иран намерен требовать от судоходных компаний плату за проход через Ормузский пролив, причём расчёты предполагается вести в криптовалюте.