Индекс потребительских цен в США оправдал ожидания: биткоин вырос до $71 000

CPI за февраль: данные совпали с прогнозами

Индекс потребительских цен (CPI) в США за февраль сохранился на отметке 2,4% в годовом выражении, полностью оправдав ожидания аналитиков. Биткоин на фоне публикации макроданных подорожал на 2,3%, достигнув уровня $71 000.

Часовой график BTC/USDT на бирже Binance. Источник: TradingView

Ethereum также продемонстрировал положительную динамику — курс поднялся на 2,8%, приблизившись к $2100.

Часовой график ETH/USDT на бирже Binance. Источник: TradingView

Базовый CPI (Core CPI), исключающий волатильные категории — продукты питания и энергоносители — за месяц увеличился на 0,2%, что несколько ниже январского значения в 0,3%. Годовая базовая инфляция составила 2,5%, точно совпав с консенсус-прогнозом и результатом предыдущего месяца.

Почему это важно

Совпадение инфляционных данных с прогнозами снижает неопределённость на финансовых рынках, однако опрошенные Bloomberg эксперты обращают внимание на ключевой нюанс: февральская статистика ещё не отражает последствий войны в Иране, которая уже привела к росту цен на топливо и энергоносители.

Аналитики предупреждают о тревожных сигналах со стороны индекса PCE — его базовые компоненты за прошлый месяц указывают на рост минимум на 0,4%. Это значительно выше целевого годового ориентира ФРС в 2% даже без учёта последствий ближневосточного конфликта.

Мнения экспертов и возможные сценарии

Экономисты Bloomberg Анна Ван и Трой Дюри предположили, что удорожание энергоносителей способно подтолкнуть мартовский CPI примерно до 3%.

Директор по инвестициям Federated Hermes Карен Манна охарактеризовала текущую статистику как «фоновый шум», указав, что ценообразование рисковых активов сейчас определяет геополитика вокруг Ирана, а не экономические отчёты.

Кристофер Ходж из Natixis назвал влияние энергетического шока на экономику ключевым вопросом и выделил два сценария:

• Сценарий 1: рост стоимости энергии выступит «налогом на потребление». Увеличение расходов на бензин и отопление сократит бюджеты домохозяйств, спрос упадёт, и инфляция начнёт снижаться.
• Сценарий 2: дорогая энергия разгонит инфляционные ожидания. Население привыкнет к росту цен и начнёт закладывать его в требования по зарплате — инфляция закрепится надолго.

По мнению Ходжа, ФРС сделает ставку на первый вариант, однако существует риск переноса временных инфляционных факторов в базовые показатели и ожидания.

Перспективы ставки ФРС

Рынок воспринял данные по CPI как подтверждение паузы в цикле смягчения денежно-кредитной политики. Вероятность сохранения текущей ставки на заседании 18 марта составляет 99%. Шансы на снижение ставки в апреле упали до 11%.

Вероятность изменения ставки ФРС. Источник: CME FedWatch

Ван и Дюри прогнозируют умеренный рост безработицы и замедление базовой инфляции во втором полугодии, что даст регулятору пространство для манёвра. Экономисты ожидают снижения ставки на 100 базисных пунктов до конца года.

Реакция традиционных рынков

Фьючерсы на американские фондовые индексы показали разнонаправленную динамику. Nasdaq снизился на 0,04%, Dow Jones — на 0,07%, тогда как S&P 500 прибавил 0,07%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,18%.

Нефтяной рынок продолжает ралли на фоне ближневосточного конфликта — за три недели сырьё подорожало на 80%. За последние сутки марка WTI прибавила 2,2%, Brent — 2,1%. В связи с перебоями поставок через Ормузский пролив Международное энергетическое агентство объявило о выбросе на рынок 400 млн баррелей нефти из стратегических запасов для стабилизации ситуации.

Аналитики Bitfinex ранее назвали цены на нефть главным фактором, определяющим динамику курса биткоина.